农产品价格或出现上涨催生相关投资机会（附股）】东方证券表示，军工机洪涝灾害造成粮肉产区农产品种养受损，军工机另外交通受阻，农产品物流运输难度加大，成本抬升，可能短期强化价格上涨趋势。

展望下半年，股强广阔关注随着宏观经济的弱复苏和经营的逐渐转好，银行股有望迎来估值修复。核心支撑逻辑在于，势无市场央行2012年4-7月两次降息、两次降准，货币政策趋于宽松。

但考虑到这一官方利率的下调，人机能引导银行间利率下行，人机缓和银行体系负债竞争的压力，从而降低其他类型负债的压力，比如存单成本下行，间接影响的范围更大。与此同时，前景国内和海外新冠疫情的相继蔓延使得银行的贷款风险和资产质量面临较大的不确定性。资管新规实施后，投资银行理财逐渐从预期收益率模式转为净值化模式，通过净值的波动打破刚性兑付。

经济稳定是政府多部门合力目标，军工机央行的任务承担主要体现在信用扩张的量、军工机价和结构上，当我们看到社融增速快速上行到高位时，从量的货币政策任务逐步完成，政策将逐渐转向从价和结构，由此我们看到了5月份以来货币政策态度和方式的微调。基本面拐点隐现回顾上半年，股强广阔关注银行股既无绝对收益也无相对收益，被市场抛弃也在情理之中。

企业盈利状况持续改善，势无市场宏观经济逐步回归正轨，将改善银行资产质量状况，降低不良生成潜在风险。

第二，人机让利1.5万亿元目标明确，使得前期模糊的预期明朗化。随着国内经济逐步走出疫情的影响，前景宏观经济有望进一步复苏，下半年银行股的绝对收益有望好转。

随着风险预期不确定性的下降，投资银行基本面有望迎来改善。银行理财刚兑形象的打破，军工机有利于推动居民加大对风险资产的配置，推动银行理财从以固收为主转向多元化资产配置。

（证券市场周刊）7月1日以来，股强广阔关注银行股终于迎来快速上涨行情，股强广阔关注申万银行指数3个交易日累计上涨7%，长时间以来银行股的低迷态势一扫而光，并引发市场的重新关注。随着行业经营情况向好，势无市场行业监管政策不断明朗，市场预期充分，板块向下空间已经很小。